三人行：近三年来，公司的营业收入一直在快速扩大及增长，年均的复合增长率超过50%

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同花顺（300033）金融研究中心5月16日讯，有投资者向三人行（605168）提问， 公司净利润增长的同时，短期借款也同比增加很多，公司还有第二赛道需要不断投资，投资金额短时间很难变现，这样现金流会越来越紧张，公司有什么办法控制这个情况吗，否则营收增长越快，这方面风险越是放大。

公司回答表示，尊敬的投资者：您好！近三年来，公司的营业收入一直在快速扩大及增长，年均的复合增长率超过50%，增长的原因一方面取决于在汽车等新行业业务拓展和业务规模的扩大，另一方面取决于为原有客户进行投放媒体渠道数量和规模扩大；因此造成媒体资金的支付增加，占用的运营资金增大，适度运用银行信誉增加贷款是有利于公司的发展的，截止到2023年1季度末公司的资产负债率仅为41.7%。公司广告投放的收入确认是按月分期进行了，而客户回款通常按合同规定投放阶段完成是有账期的；客户收入确认时点、客户回款时点、媒体按合同付款时点，存在差异。因此，在收入不断扩大的情况下，实现的收入或净利润会早于经营现金净流量形成的时间。公司非常重视客户的资信管理和回款管理，总的来说，公司非常重视客户资信和资金风险防控，公司现金流管理也是非常稳健的。 公司对于第二赛道的投资的规模、资金来源、未来处置都有专门规划，不会对公司运营资金形成占用，与公司的短期贷款没有关系。 公司会通过严格的资金计划、资金的融资和投资管理、客户回款管理来对公司现金流和相关风险进行管控。谢谢！

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