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三季报披露完毕 整体市场的风险偏好有所回暖

11月份以来的3个交易日中,伴随着深证成指和创业板指的三连阳,北上资金也开始转身呈现出连续3日净流入态势,引发了市场各方的关注。

对此,接受《证券日报》记者采访的私募排排网未来星基金经理胡泊认为,进入11月份,三季报披露完毕,市场不确定性因素逐一明朗,导致整体市场的风险偏好有所回暖。疫情反复的背景下,全球经济复苏蒙上了一层阴影,但国内宏观经济今年可谓是一枝独秀,明年有望继续引领全球。综上所述,A股的投资价值相对来说比较确定,因此吸引了海外投资基金的介入,所以北上资金整体流入比较明显。

《证券日报》记者根据同花顺统计发现,11月份以来的3个交易日中,北上资金累计净买入金额达64.37亿元,其中,周一和周二净买入金额均超30亿元。

“北上资金为代表的外资在近期一改前期持续净流出的态势,在近几个交易日持续加仓,虽然周三早盘一度净流出20多亿元,但在午市后再度净流入,周三全天净买入额2.36亿元,如此数据,从一个侧面说明场外增量资金对A股的看法已渐趋乐观,从而为A股市场的重心上移注入新的买力。”接受《证券日报》记者采访的金百临咨询分析师秦洪表示。

的确,从今年以来看,外资对A股的配置意愿正在不断增强。统计发现,今年以来截至11月4日,北上资金合计净买入额达1002.02亿元。其中,今年以来,有7个月北上资金实现净买入,4月份、6月份北上资金实现净买入额均超过500亿元,分别达到532.58亿元和526.79亿元,1月份、2月份、5月份和7月份北上资金成交净买入额均在百亿元以上。仅有3月份、8月份以及9月份,北上资金均呈现净卖出的态势。

从沪股通、深股通前十大成交活跃股来看,11月份以来的3个交易日中,共有31只个股现身前十大成交活跃股榜单,15只活跃股处于期间净买入状态,北上资金合计净买入56.04亿元。其中,招商银行、立讯精密、隆基股份、格力电器等4只个股期间北上资金净买入额居前均超5亿元,分别为8.66亿元、6.61亿元、6.45亿元和5.32亿元。

从申万一级行业的分布情况可见,近3个交易日中,北上资金净买入的15只个股中,电气设备(3只)、非银金融(2只)、食品饮料(2只)、电子(2只)等四行业均有2只及以上个股入围。

对此,龙赢富泽资产总经理童第轶告诉《证券日报》记者,近期北上资金变化的主要因素来自于市场不确定性的落地。具体看,北上资金增配了电气设备、电子等行业,这一调仓方向表明其看好顺周期产业链的投资逻辑。这些受益于经济复苏、业绩兑现的龙头公司已经成为国内外资金公认的优秀标的。

良好的业绩无疑是各方关注的焦点。统计发现,在上述15只个股中,有11只个股今年前三季度净利润实现同比增长,占比超七成。其中,东方财富、汇川技术、比亚迪、阳光电源等4家公司,前三季度净利润同比增幅均超100%。

“后续A股市场的走势有望渐趋乐观。”秦洪进一步阐述到,目前看,越来越多的资金开始聚焦于好赛道的龙头上市公司,这有望形成合力,推动此类个股重心进一步上移,迭创历史新高。由于,创出历史新高的个股家数越来越多,赚钱示范效应愈发明显,场外资金对A股的看法渐趋乐观。那么,增量买盘的力量随之增强,从而有望推动A股市场在后续出现震荡中重心上移的态势。因此,在操作中,建议市场参与者仍可加大对高景气、行业需求、确定性强的好赛道龙头股的建仓力度。

与此同时,东吴证券首席经济学家陈李预测,四季度A股宽幅震荡,上行空间有限。重视低估值的金融地产及汽车家电,细分赛道优质龙头溢价继续提升。从今年12月份到明年二季度,预计外资将流入1500亿元-2000亿元,取代今年大规模发行的公募基金,成为市场最大的边际增量资金,可能重新掌握A股定价权。